Разработка новых мер ценовых пузырей на экспериментальных финансовых рынках

Abstract

In the article author offers three new measures for experimental financial markets – relative overvaluation (RO), relative undervaluation (RU) and share of periods with overvaluation (SPWO). The feature of these new measures is separation for undervaluation and overvaluation that is really important, because the nature of these situations is totally different.

В статье рассказывается про использование финансовых экспериментов для моделирования реальных финансовых рынков, а также про способы измерения ценовых пузырей по результатам экспериментов. В статье рассмотрены основные используемые на текущий момент меры ценовых пузырей, обоснована необходимость создания новых мер и предложены три меры, которые устраняют некоторые существовавшие ранее недостатки – относительная переоценка (RO), относительная недооценка (RU) и доля периодов с переоценкой (SPWO). Ключевое новшество этих мер, что они разделяют переоценку и недооценку актива, что крайне важно делать, так как это абсолютно противоположные явления.