Влияние использования цифровых технологий на активность российских компаний на рынке сделок M&A

Abstract

The subject of the study is the impact of the usage of digital technologies by companies on their activity on the market M&A deals. The purpose of the study is to construct a model for assessing the impact of digital technologies on the probability of participation of Russian large industrial companies in M&A deals. The empirical base of the study includes 1,252 large Russian companies, which use digital technologies, in 20 industries. 197 of them participated in M&A deals at various times. The main tool for investigating the hypotheses is econometric analysis. The main variables are the variables of the usage of digital technologies: 10 dummy variables, for each of the digital technologies that companies use in their production. Variables characterizing the size, age and independence of the company were selected as control variables. These are the variables "number of employees", "year of foundation of the enterprise" and "independent enterprise". The results showed that hypothesis 1 is partially confirmed – some digital technologies affect (both positively and negatively) the activity of companies on the market M&A deals. However, the influence of other technologies could not be confirmed. Hypothesis 2 could not be proved, since the variables of advanced manufacturing technologies (robotics, additive technologies) are insignificant in this model.

Предметом исследования является влияние использования цифровых технологий компаниями на их активность на рынке сделок M&A. Цель исследования - построить модель оценки влияния ряда цифровых технологий на вероятность участия российских крупных промышленных компаний в сделках M&A. Эмпирическая база исследования включает в себя 1252 крупные российские компании в 20 отраслях, использующие цифровые технологии. 197 из них в разное время участвовали в сделках M&A. Основным инструментом для исследования выдвинутых гипотез является эконометрический анализ. Основными переменными являются переменные использования цифровых технологий: 10 дамми-переменных, для каждой из цифровых технологий, которые компании используют в своём производстве. В качестве контрольных переменных были выбраны переменные, характеризующие размер, возраст и самостоятельность (независимость) компании. Это переменные численность работников», «год основания предприятия» и «независимое предприятие». Результаты показали, что гипотеза 1 частично подтверждена – часть цифровых технологий влияет (как положительно, так и отрицательно) на активность компаний на рынке сделок M&А. Однако влияние другой части технологий подтвердить не удалось. Гипотезу 2 доказать не удалось, так как переменные передовых производственных технологий (робототехника, аддитивные технологии) являются незначимыми в данной модели.