Challenges of small- and medium-sized businesses in Pakistan due to COVID-19 pandemic

Abstract

Relevance. Human health is essential to economic activity and social development. The rapid spread of the coronavirus disease (COVID-19) all around the world can be particularly disastrous for low-income persons, which means that the pandemic poses a severe threat for developing countries. In Pakistan, small and medium enterprises (SMEs) were hit especially hard by the pandemic and lockdown restrictions. This research focuses on the economic challenges faced by Pakistan in combatting the impacts of the pandemic. Research objective. The purpose of the article is to identify the difficulties faced by SMEs as a result of the coronavirus infection. Data and methods. The methodological approach presents an of statistical data to show the main problems of the SME sector during the COVID-19 pandemic. The study used the data from the statistical report of the Ministry of Health of the Government of Pakistan (GOP), as well as the data from previous studies on the effects of COVID-19 pandemic. Results. The study identified problems for SMEs during COVID-19, such as the lack of capital and the lack of satisfactory business plans. Moreover, poverty is one of the most serious problems in Pakistan, which is why SMEs cannot afford prolonged isolation during the Covid-19 pandemic and individual entrepreneurs have to risk their lives for their families. The government of Pakistan has adapted steps to control the epidemic, however, so far there is no policy for small business investors. The authorities are still working on the policies for small business units. Conclusions. Although Pakistan has adopted many protective measures, the situation regarding measures to support SMEs still leaves much to be desired. The lack of state support contributes to the general economic crisis the country has faced due to the pandemic.

Актуальность. Здоровье населения крайне важно для экономической активности и социального развития. Быстрое развитие коронавирусной инфекции по всему миру может быть болезненной для малоимущего населения, что означает, что пандемия представляет серьезную угрозу для развивающихся стран. В Пакистане малые и средние предприятия особенно пострадали из-за пандемии и ограничений. Это исследование фокусируется на экономических вызовах, встреченных Пакистаном в борьбе с последствиями пандемии. Цель исследования. Исследование нацелено на идентификацию сложностей, встреченных малыми и средними предприятиями в результате эпидемии коронавируса. Данные и методы. Методологический подход заключается в анализе статистических данных с целью демонстрации основных проблем малого и среднего бизнеса во время пандемии. Исследование использует данные статистических отчeтов Министерства здравоохранения Пакистана, а также данные уже существующих научных работ про эффекты пандемии. Результаты. Исследование обнаружило проблемы малых и средних предприятий во время пандемии коронавируса, такие как недостаток капитала и несовершенство бизнес-планов. Более того, бедность – одна из самых серьезных проблем в Пакистане, и она стала причиной того, что малые и средние предприятия не могли позволить себе длительный период запрета на работу и их работники должны были рисковать своими жизнями, чтобы обеспечить свое существование. Правительство Пакистана предпринимало попытки контроля эпидемии, однако не предпринимало никаких шагов по поддержке малого бизнеса. Власти страны до сих пор работают над разработкой соответствующей политики. Заключение. Хотя Пакистан и предпринял ряд мер по защите населения, ситуация касательно поддержки малых и средних предприятий гораздо хуже желаемой. Слабая их поддержка государством стала частью общего экономического кризиса страны, вызванного пандемией.