Методические аспекты разработки финансовой модели инновационного проекта в сегменте морских гидробиологических технологий

Abstract

The aim of the research is to develop and evaluate the financial model of an innovative investment project based on hydroacoustic technologies to receive funding from the Skolkovo fund and other potential funding institutions for innovative projects. The object of the research is a technological project of a resident of the Skolkovo Foundation - LLC Gidrobionika, based on the research of scientists from the Pacific Branch of the All-Russian Research Institute of Fisheries and Oceanography (TINRO), the Far Eastern State Technical Fisheries University (Dalrybvtuz) and other scientists. The subject of the research is the methodological aspects of assessing the economic efficiency indicators of an innovative project in the segment of hydrobiological technologies. The study used the analysis of factors and risks, cash flow planning, evaluation of criteria NPV, DPI, IRR, PP, ARR, DPP, assessment of the sensitivity of these criteria to various factors based on scenario planning. During the study, a preliminary assessment of the potential market was carried out; segments of industrial fishing and recreational fishing were highlighted; an analysis of environmental factors was carried out; a forecast of production indicators was developed, criteria for the effectiveness of an innovative project were calculated, an analysis of the project’s sensitivity was made taking into account scenario planning. The scope of the results lies in the subsequent detailed development of the analyzed technological project, the improvement of the design methodology of innovative projects in the field of hydrobiological technologies, the development of sonar technology, and the improvement of the venture financing mechanism. Main conclusions. The innovative project of a pneumoacoustic emitter has some potential for implementation, yet the project is subject to risks. When calculating the financial model for the optimistic scenario, the project demonstrates the positive values of all investment criteria. The calculation of various scenarios for the sensitivity of the financial model of the project showed that the project is subject to minor fluctuations in market conditions, changes in revenue, and an increase in operating costs. There is a number of systemic risks that can potentially have a negative impact on the economic viability of the project. To mitigate the risks, a complex of financial and economic measures is required.

Целью работы является разработка и оценка финансовой модели инновационного инвестиционного проекта, основанного на гидроакустических технологиях для получения финансирования в фонде «Сколково» и других потенциальных институтах фондирования инновационных проектов. Объектом исследования является технологический проект резидента фонда «Сколково» – ООО «Гидробионика», основанный на исследованиях ученых Тихоокеанского филиала Всероссийского научно-исследовательского института рыбного хозяйства и океанографии (ТИНРО), Дальневосточного государственного технического рыбохозяйственного университета (Дальрыбвтуз) и других ученых. Предмет исследования – методические аспекты оценки показателей экономиче ской эффективно сти инновационного проекта в сегменте гидробиологиче ских технологий. В ходе исследования использовался анализ факторов и рисков, планирование денежных потоков, оценка критериев NPV, DPI, IRR, PP, ARR, DPP, оценка чувствительности данных критериев к различным факторам на основе сценарного планирования. При проведении исследования выполнена предварительная оценка потенциального рынка, выделены сегменты промышленного рыболовства и любительского рыболовства; проведен анализ факторов внешней среды, разработан прогноз производственных показателей, рассчитаны критерии эффективности инновационного проекта, выполнен анализ чувствительности проекта с учетом сценарного планирования. Область применения результатов заключается в последующей детализированной разработке анализируемого технологического проекта, совершенствовании методологии проектирования инновационных проектов в сфере гидробиологических технологий, развитии гидроакустической техники, совершенствовании механизма венчурного финансирования. Проведенный анализ показал, что инновационный проект пневмоакустического излучателя имеет как потенциал к реализации, так и достаточно подвержен рискам. При расчете финансовой модели для оптимистического сценария проект демонстрирует положительные значения инвестиционных критериев. Расчет сценариев чувствительности финансовой модели проекта показал, что он чувствителен к незначительным колебаниям изменения выручки, росту операционных издержек, изменению конъюнктуры. Существует ряд системных рисков, которые потенциально могут оказать негативное влияние на экономическую эффективность проекта. Для нейтрализации рисков требуется комплекс финансовоэкономических мероприятий, детального проектирования бизнес-модели, финансовых потоков, оценки безубыточности проекта.