Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10995/66410
Title: Макрофинансовая модель воздействия внешних шоков на чистый процентный доход российских банков
Other Titles: Macro-Financial Model of the External Shocks Impact on Net Interest Income of Russian Banks
Authors: Шимановский, Д. В.
Shimanovsky, D. V.
Issue Date: 2018
Publisher: Издательство Уральского университета
Citation: Шимановский Д. В.Макрофинансовая модель воздействия внешних шоков на чистый процентный доход российских банков / Д. В. Шимановский // Вестник УрФУ. Серия: Экономика и управление. — 2018. — Том 17. — № 1. — С. 146-165.
Abstract: Net interest income is one of the most important components of the financial result of a lending institution. Unlike other components of a bank’s profit such as the dynamics of reserves or revaluation of currency assets, it is commonly believed that this indicator is one of the most stable determinants of the financial institution’s profitability. However, unlike the relative stability of the net interest income, this factor of a lending institution’s profitability is still subject to the impact of external shocks that are currently not controlled by national authorities. The goal of this research is, therefore, to develop methods of forecasting the aggregate net interest income of the Russian banking system by supplementing the forecast with scenarios that comply with the most probable shocks for the national economy: weakening or strengthening of the national currency, changes in the interest rate of the US Federal Reserve System, etc. In order to achieve the set goal, we have created a macro-financial model that makes it possible to forecast the net interest income of the Russian banking system. During the research, econometric methods were used. As a result of the empiric analysis, the author has formed a system consisting of 13 regression equations and estimated it by using the three stage least-square method. When forecasting the interest income and interest expenses of Russian lending institutions, the authors used indicators of the Bank of Russia. These indicators estimate the level of demand and supply formed in the credit and deposit segments of the Russian financial system. As a result of the research, the author draws a conclusion that the dynamics of the RUB:USD rate is the main external shock that has an impact on the net interest income of the Russian banking system. At the same time, the targeted policy of the Central Bank in the area of managing the currency gap formed in the national banking system can decrease the dependence of the Russian banking sector profitability on the volatility of the RUR exchange rate to foreign currencies.
Чистый процентный доход является одной из важнейших составляющих финансового результата кредитной организации. В отличие от других компонентов прибыли банка, таких как динамика резервов или переоценка валютных активов, этот показатель принято считать одной из наиболее устойчивых детерминант доходности финансовых учреждений. Однако, несмотря на относительную стабильность чистого процентного дохода, данный фактор рентабельности кредитной организации все же подвержен воздействию шоков со стороны внешней среды, которые в настоящее время не контролируются органами государственной власти. В связи с этим целью настоящего исследования является разработка методов прогнозирования совокупного чистого процентного дохода российской банковской системы путем включения в прогноз сценариев, соответствующих наиболее вероятным для отечественной экономики шокам: ослабление или укрепление валютного курса, изменение ставки ФРС США и др. Для достижения поставленной цели нами была построена макрофинансовая модель, позволяющая прогнозировать чистый процентный доход российской банковской системы. При проведении исследования использовались эконометрические методы. В частности, в результате эмпирического анализа автором построена система, состоящая из 13 регрессионных уравнений, оцененная трехшаговым методом наименьших квадратов. При прогнозировании процентных доходов и процентных расходов российских кредитных организаций автором используются показатели Банка России. Эти показатели оценивают уровень спроса и предложения, сложившийся в кредитном и депозитном сегментах российской финансовой системы. В результате исследования автор делает вывод, что динамика курса рубля к доллару США является основным из внешних шоков, воздействующих на чистый процентный доход российской банковского системы. В то же время целенаправленная политика Центрального банка в области управления валютным гэпом, сложившимся в национальной банковской системе, может снизить зависимость рентабельности банковского сектора России от волатильности курса рубля к иностранным валютам.
Keywords: MACRO-FINANCIAL MODEL
NET INTEREST INCOME
MONETARY POLICY
DIFFUSIVE INDICES OF THE BANK OF RUSSIA
МАКРОФИНАНСОВАЯ МОДЕЛЬ
ЧИСТЫЙ ПРОЦЕНТНЫЙ ДОХОД
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА
ДИФФУЗНЫЕ ИНДЕКСЫ БАНКА РОССИИ
URI: http://hdl.handle.net/10995/66410
ISSN: 2412-5725
DOI: 10.15826/vestnik.2018.17.1.007
Origin: Вестник УрФУ. Серия: Экономика и управление. — 2018. — № 1
Appears in Collections:Вестник УрФУ. Серия экономика и управление

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
vestnik_2018_1_009_.pdf675,88 kBAdobe PDFView/Open


Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.