Риск-ориентированный подход к обеспечению финансовой устойчивости железорудного предприятия

Abstract

This article is devoted to research of the risks of ensuring the financial stability of an industrial enterprise (using the example of Russian iron ore enterprises). The choice of this topic and the subject of research is caused, first, by the presence of industry-specific risks and threats, and, second, by a low level of development of risk management in Russian iron ore enterprises. The article describes a classification of the risks of ensuring the financial stability of an iron ore enterprise proposed by the author. This classification is the basis for the formation of the corresponding unified register with 127 risks. The identified risks are evaluated using the example of EVRAZ KGOK (this company is one of the five largest iron ore enterprises in Russia) using the expert method. Twelve highly qualified experts were involved in the examination. The experts are leading employees and managers of production, economic and financial services of EVRAZ KGOK, as well as researchers and faculty members of the Ural State Mining University. Appropriate methodological, organizational and control-analytical stages of the examination were implemented. The validity and reliability of the obtained risk assessment results is confirmed by high Kendall ranks. This indicator characterizes the degree of consensus among experts. On the basis of the received results a Card of risks of ensuring the financial stability of EVRAZ KGOK is created. This Card of risks characterizes the scale of importance and probability of emergence of the risks, and also admissible limits (zones) of risks. The author formulated the main measures for minimizing the critical risks of ensuring the financial stability of EVRAZ KGOK. Preventive implementation of these actions helps to achieve and maintain the target objective of financial stability of the enterprise, strengthen the adaptive capabilities of its activities in today’s unstable economic environment.

Статья посвящена исследованию рисков обеспечения финансовой устойчивости промышленного предприятия (на примере предприятий российской железорудной промышленности). Выбор тематики и объекта исследования обусловлен, во-первых, наличием характерных отраслевых рисков и угроз и, во-вторых, недостаточным уровнем развития риск-менеджмента на российских железорудных предприятиях. В статье описывается предложенная автором классификация рисков обеспечения финансовой устойчивости железорудного предприятия, которая легла в основу формирования соответствующего унифицированного реестра, насчитывающего 127 рисков. Оценка идентифицированных рисков производится на примере АО «ЕВРАЗ КГОК» (комбинат входит в пятерку крупнейших железорудных предприятий России) с применением метода экспертных оценок. Для осуществления экспертизы были привлечены двенадцать квалифицированных экспертов, в качестве которых выступили ведущие специалисты и руководители производственных, экономических и финансовых служб предприятия, а также представители профессорско-преподавательского состава Уральского государственного горного университета. Реализованы соответствующие методические, организационные и контрольно-аналитические этапы проведения экспертизы. Обоснованность и достоверность полученных результатов оценки подтверждается высокими значениями коэффициента конкордации рангов Кендалла, отражающего степень согласованности мнений экспертов. На основе полученных результатов сформирована Карта рисков обеспечения финансовой устойчивости АО «ЕВРАЗ КГОК», наглядно показывающая градацию значимости и вероятности возникновения рисков, а также допустимые границы (зоны) рисков. В отношении критических рисков обеспечения финансовой устойчивости АО «ЕВРАЗ КГОК» автором сформулированы мероприятия по их минимизации. Превентивная реализация данных мероприятий способствует достижению и сохранению целевого уровня финансовой устойчивости предприятия, укреплению адаптивных способностей его функционирования в современных условиях нестабильной экономической среды.