Дифференцированный подход к управлению региональными инвестиционными процессами

Abstract

В статье выполнен анализ существующих методик оценки инвестиционной привлекательности, выделены их особенности и основные недостатки. Предложена методика оценки привлечения инвестиций в регион, в основе которой лежат положения существующих методик оценки инвестиционной привлекательности. Оценка инвестиций осуществляется по интегральным показателям инвестиционного потенциала и риска, для расчета которых использованы статистические данные. Частные инвестиционные потенциалы и риски характеризуются факторными показателями. Значимость частных потенциалов и рисков также определяется статистическими методами на основе весового коэффициента, определенного в соответствии с рангом показателей по значению коэффициента корреляции Пирсона. Использование преимущественно статистических методов позволит снизить субъективизм в оценке показателей. Значения интегральных индексов являются основой для дифференциации регионов по уровню инвестиционного потенциала и риска. В результате дифференциации выделено двенадцать инвестиционных групп. Для каждой группы определены статистические зависимости величины инвестиций от интегральных индексов. Используя данные регрессионные зависимости региональные власти имеют возможность оценивать величину инвестиций при изменении основных факторных показателей. Таким образом, отдельные факторные показатели представляют собой целевые характеристики для регулирования. С целью регулирования величины инвестиций на региональном и федеральном уровне необходимо осуществлять разработку мероприятий, направленных на улучшение значений основных целевых характеристик. Результаты исследования также могут быть использованы внешними инвесторами при выборе объекта инвестирования для оценки инвестиционного потенциала и риска территории. Представленный подход отличается от существующих высокой степенью формализации критериев классификации и позволяет сделать вывод о различии реакции регионов на управленческие воздействия.

This article gives an analysis of existing methodologies for assessing investment attractiveness, highlighting their main features and shortcomings. An estimation method for attracting investment into a region is proposed which is based on the provisions of existing methodologies. Valuation of investments is carried out by a combined indicator of investment potential and risk that are calculated on the basis of statistical data. Specific investment potentials and risks are determined through factorial indicators. The significance of particular potentials and risks are determined by statistical methods based on the weights determined in accordance with the rank of indicators on the value of the Pearson correlation coefficient. Statistical methods will reduce subjectivity in assessing performance. The values of integral indices are the basis for differentiation of regions in terms of investment potential and risk. Twelve investment groups are allocated as a result of such differentiation. Statistical dependence is determined for each group of regions. It enables regional authorities to assess the value of the investment when the main factor indicators are changed. Thus, the individual factorial indicators are target characteristics for regulation. It is necessary to carry out development activities aimed at improving the values of the basic target characteristics in order to regulate the value of the investment at the regional and federal levels. The results of the study can also be used by outside investors for choosing projects to finance by assessing the investment potential and risk of regions. The presented approach differs from the existing ones thanks to a high degree of formalization of criteria for classification and makes it possible to draw a conclusion about the regions’ different response to an administrative impact.