Эффекты диверсификации корпоративных кредитных портфелей российских банков в контексте парадоксов риск-менеджмента

Abstract

The article examines the contradictory aspects of the application of industrial diversification of the corporate loan as one of the most commonly used instruments of credit risk reduction in banking. By implementing industrial diversification of the credit policy, commercial banks aim to create a structure of credit investments that would achieve the desired risk and return parameters. The effects of industrial diversification of loans show in different ratios of risk and return that are the most important indicators of the quality of the bank’s corporate loan portfolio. The purpose of this article is to identify contradictory (paradoxical) consequences of the application of industrial diversification of credit investments in the context of different approaches of risk management. The article presents the results of research into the relationship between the industrial structure of credit investments and the indicators of quality of corporate loan portfolios using the case of a group of Russian banks. The authors propose a methodical approach to diversification analysis, which allows for monitoring the industrial structure of loans in order to minimize portfolio risk. The analytical procedures are based on the Herfindahl-Hirschman index, clustering method, comparison method. The study was based on official financial statements of eight Russian banks with different scales of activity. As a result, the study identified features of the industry composition of credit portfolios of different banks in correlation with their risk appetite, which allowed the authors to reveal contradictory effects of the industrial diversification of corporate loans. The results can used when taking tactical and strategic management decisions by credit managers. In conclusion, the authors proved the importance of having a strategically elaborate policy of industrial diversification of the corporate loans portfolio in the common credit policy of the bank.

В статье исследуются противоречивые аспекты применения отраслевой диверсификации корпоративных кредитов как одного из наиболее используемых инструментов минимизации кредитного риска в банковской практике. Диверсифицируя свои кредитные портфели по отраслям экономики, коммерческие банки преследуют цель сформировать такой состав кредитных вложений, который позволил бы достичь желаемых показателей риска и доходности. Эффекты отраслевой диверсификации кредитов проявляются в различном соотношении риска и доходности как важнейших показателей качества банковских корпоративных кредитных портфелей. Цель данной статьи заключается в выявлении противоречивых (парадоксальных) последствий применения отраслевой диверсификации кредитных вложений в контексте разных подходов риск-менеджмента. В статье представлен результат исследования взаимосвязи между отраслевым составом кредитных вложений и показателями качества корпоративных кредитных портфелей на примере группы российских банков. Исследование базируется на авторском методическом подходе отраслевого диверсификационного анализа, который позволяет проводить мониторинг отраслевой структуры кредитов с целью минимизации портфельного риска. Аналитические процедуры основаны на применении индекса оценки концентрации Херфиндаля - Хиршмана, метода кластеризации, метода сравнения. Эмпирической базой исследования послужила официальная бухгалтерская отчетность восьми российских банков с разными масштабами деятельности. В результате исследования были выявлены особенности отраслевого состава кредитных портфелей разных банков в корреляции с их риск-аппетитом, что позволило авторам раскрыть противоречивые эффекты отраслевой диверсификации корпоративных кредитов. Полученные результаты могут быть использованы кредитными риск-менеджерами коммерческих банков при принятии управленческих решений тактического и стратегического характера. В качестве вывода авторы обосновывают значимость стратегически продуманной политики отраслевой диверсификации портфеля корпоративных кредитов в рамках общей кредитной политики банка.