Impact of Trade and Capital Openness on the Government Size of Russia

Abstract

Relevance: With Russia's economy and trade growing significantly since 2014, there is a need to examine the impact of economic openness on government expenditure, given the country's fiscal and trade reforms. Research Objective: This study aims to measure the impact of economic openness on government expenditure (government size) by categorizing it into trade and capital openness. The Auto Regressive Distributed Lag (ARDL) model is used to measure the long-run and short-run impact of economic openness on government size. Data and Methods: Annual time series data from the World Bank Open Data on World Development Indicators (WDI) from 1997 to 2021 is used. The study examines the relationship between government expenditure, trade openness, and capital openness. Results: The findings show that higher trade openness leads to a significant increase in government size, while more capital openness results in a reduction in the size of the government. The study also highlights the impact of current account deficits and national income on government size, with liberal trade policies leading to a widening current account deficit. The positive correlation between national income and government size supports Wagner's Law of "Increasing State Activity." Conclusion: The study suggests that policymakers should adopt a careful approach to liberal policies that encourage trade and capital openness, as an overly liberalized approach could harm macroeconomic factors such as fiscal and current account balances. The study also underscores the challenges that nations like Russia face when entering the global markets for goods beyond oil exports.

Актуальность. Российская экономика и торговля демонстрируют одни из самых значительных темпов роста в мире с 2014 года. Переход России к глобализации благодаря ее фискальным и торговым реформам подчеркивает необходимость текущих исследований для измерения влияния экономической открытости на государственные расходы. Цель исследования. Целью данной работы является измерение влияния либеральной политики поощрения экономической открытости на государственные расходы (размер правительства) путем разделения экономической открытости на торговую и капитальную открытость. Данные и методология. Модель авторегрессии и распределенного лага (ARDL) используется на основе временных рядов, полученных из открытых данных Всемирного банка по показателям мирового развития (WDI) с 1997 по 2021 год. В исследовании измеряется долгосрочное и краткосрочное влияние открытости экономики на правительство. Показатели открытости торговли и открытости капитала используются в качестве независимых переменных, государственные расходы - в качестве зависимой переменной. Результаты. Эмпирические результаты показывают, что более высокая открытость торговли приводит к значительному увеличению размера правительства, а большая открытость капитала значительно уменьшает размер правительства. Настоящее исследование вносит вклад в существующую литературу по государственным финансам и торговле, поскольку в нем также учитывается влияние дефицита текущего счета и национального дохода на размер правительства. Эмпирические результаты показывают, что либеральная торговая политика, поощряющая открытость торговли, также приведет к росту импорта над экспортом, что приведет к увеличению дефицита текущего счета. Кроме того, положительная корреляция между национальным доходом и размером правительства подтверждает закон Вагнера о «росте активности государства», поскольку увеличение государственных расходов является естественным последствием экономического роста. Заключение. Российским политикам следует продвигать либеральную политику, поощряющую открытость торговли и капитала, поскольку чрезмерная либерализация наносит ущерб другим макроэкономическим факторам, включая фискальное сальдо и баланс текущих операций. Для таких стран, как Россия, которые хотят выйти на мировые рынки в отношении товаров, отличных от экспорта нефти, интеграция внутреннего рынка с международным рынком представляет собой серьезную задачу.

现实性：自2014年以来，俄罗斯经济和贸易的增长率位居世界前列。俄罗斯通 过财政和贸易改革向全球化过渡，这突出表明应不断研究来衡量经济开放对公共 支出的影响。 研究目标：研究将经济开放分为贸易开放和资本开放，并衡量鼓励经济开放的自 由政策对政府支出的影响。 数据与方法：文章使用自回归分布滞后 (ARDL) 模型，该模型基于世界银行 1997 年 至 2021 年世界发展指标 (WDI) 的公开数据。该研究衡量了经济开放对政府的长期和 短期影响。贸易开放度和资本开放度被用作自变量，政府支出为因变量。 研究结果：实证结果显示，较高的贸易开放度会导致政府规模的显著增加，而较 高的资本开放度则会显著降低政府规模。本研究对公共财政和贸易的现有文献 有所贡献，因为它也考虑了经常项目赤字和国民收入对政府规模的影响。结果表 明，鼓励贸易开放的自由贸易政策也会导致进口超过出口，从而导致经常项目赤 字扩大。此外，国民收入与政府规模之间的正相关性证实了经济学瓦格纳 “政府 活动扩张”法则，因为政府支出的增加是经济增长的自然结果。 结论：俄罗斯政策制定者应推行鼓励贸易和资本开放的自由政策，因为过度自由 化会损害其他宏观经济因素，包括经常项目差额和经常账目平衡。对于像俄罗斯 这样想要进入石油出口以外的商品世界市场的国家来说，国内市场与国际市场的 融合是一项重大挑战。