Mobile Money Services: An Enabler of Development Processes in Africa

Abstract

Access to finance has been a major constraint in a lot of developing countries, especially in Africa. This research seeks to explore the role of mobile money in the development of the financial sector and its role in enforcing financial inclusiveness by making banking easily accessible and convenient. We look at data of сountries which operate mobile money credit facilities. Looking closely at how these loan services are increasing financial accessibility and the intensity of entrepreneurship, we hypothesize that mobile money positively influences entrepreneurship and domestic saving by providing an avenue for financial inclusiveness. To explore our objectives, we use panel data consisting of developing countries. With repeated observations of enough cross-sections, panel data analysis permits us to study the dynamics of change with time series. Our data consists of 28 developing countries from the year 2010 to 2018. Our results indicated a positive effect of mobile money registered accounts on new business density and positive effect of transactional volume on domestic savings. We realized that the mobile money system has increased people’s confidence in saving and investment since their money is easily accessible with just a click away. People now feel much safer, and this system is educating more people rapidly in developing the culture of saving. This improves how banks treat their clients in rural communities and it also creates employment for young graduates. Access to loans has become much easier by replacing the collateral system with the credit score system. We also realized that since there are no regulations regarding access to loans, mobile money operators seem to take advantage of the people by taking interest rates of more than 10 % per month.

Доступ к финансам был серьезным препятствием во многих развивающихся странах, особенно в Африке. Это исследование направлено на изучение роли мобильных денег в развитии финансового сектора и их роли в обеспечении финансовой инклюзивности за счет облегчения доступа к банковским услугам и повышения их удобства. Мы рассматриваем данные стран, в которых действуют кредитные линии мобильных денег. Исследуем, как эти кредитные услуги повышают финансовую доступность и интенсивность предпринимательства. Мы предполагаем, что мобильные деньги положительно влияют на предпринимательство и внутренние сбережения, предоставляя возможности для повышения финансовой инклюзивности. Для изучения наших целей мы используем панельные данные по развивающимся странам. При повторных наблюдениях достаточного количества поперечных сечений панельный анализ данных позволяет изучать динамику изменений с помощью временных рядов. Наши данные состоят из данных 28 развивающихся стран за период с 2010 по 2018 г. Результаты исследования показали положительное влияние зарегистрированных счетов мобильных денег на плотность нового бизнеса и положительное влияние объема транзакций на внутренние сбережения. Мы пришли к выводу, что система мобильных денег повысила уверенность людей в сбережениях и инвестициях, поскольку их деньги стали легко доступными благодаря одному щелчку мыши. Теперь люди чувствуют себя в гораздо большей безопасности, а данная система быстро обучает все больше людей развитию культуры сбережений. Это улучшает отношение банков к своим клиентам в сельских районах, а также создает рабочие места для молодых выпускников. Доступ к кредитам стал намного проще благодаря замене системы залога системой кредитного рейтинга. Мы также осознали, что в связи с отсутствием правил, касающихся доступа к кредитам, операторы мобильной связи, вероятно, используют людей в своих интересах, взимая процентные ставки более 10% в месяц.

Доступ к финансам был серьезным препятствием во многих развивающихся странах, особенно в Африке. Это исследование направлено на изучение роли мобильных денег в развитии финансового сектора и их роли в обеспечении финансовой инклюзивности за счет облегчения доступа к банковским услугам и повышения их удобства. Мы рассматриваем данные стран, в которых действуют кредитные линии мобильных денег. Исследуем, как эти кредитные услуги повышают финансовую доступность и интенсивность предпринимательства. Мы предполагаем, что мобильные деньги положительно влияют на предпринимательство и внутренние сбережения, предоставляя возможности для повышения финансовой инклюзивности. Для изучения наших целей мы используем панельные данные по развивающимся странам. При повторных наблюдениях достаточного количества поперечных сечений панельный анализ данных позволяет изучать динамику изменений с помощью временных рядов. Наши данные состоят из данных 28 развивающихся стран за период с 2010 по 2018 г. Результаты исследования показали положительное влияние зарегистрированных счетов мобильных денег на плотность нового бизнеса и положительное влияние объема транзакций на внутренние сбережения. Мы пришли к выводу, что система мобильных денег повысила уверенность людей в сбережениях и инвестициях, поскольку их деньги стали легко доступными благодаря одному щелчку мыши. Теперь люди чувствуют себя в гораздо большей безопасности, а данная система быстро обучает все больше людей развитию культуры сбережений. Это улучшает отношение банков к своим клиентам в сельских районах, а также создает рабочие места для молодых выпускников. Доступ к кредитам стал намного проще благодаря замене системы залога системой кредитного рейтинга. Мы также осознали, что в связи с отсутствием правил, касающихся доступа к кредитам, операторы мобильной связи, вероятно, используют людей в своих интересах, взимая процентные ставки более 10% в месяц.