Влияние активности компании на рынке слияний и поглощений на глубину ее цифровизации : магистерская диссертация

Abstract

В течение последнего десятилетия значительная доля сделок по слияниям и поглощениям была обусловлена быстрым развитием передовых технологий. Передовые технологии – и в их числе цифровые технологии – стали движущей силой возможностей неорганического роста для компаний. Однако до сих пор остаётся неизученным то, как сделки слияний и поглощений в целом (не только в высокотехнологичных отраслях, или сделки с целями, имеющими цифровые технологии) влияют на цифровизацию компаний и на уровень её цифровой трансформации. Целью данной работы является оценка влияния активности компании на рынке сделок слияний и поглощений на глубину её цифровизации. Объектом исследования послужила выборка из 1242 российских промышленных компаний. Выбор компаний был обусловлен тем, что каждая из них обладает некими цифровыми компетенциями (технологиями), которые являются основой данного исследования. Предметом исследования является механизм взаимосвязи между активностью компании на рынке сделок слияний и поглощений (в виде факта участи в сделке M&A) и глубиной цифровой трансформации этой компании. Новизна исследования заключается в том, что было проведено первое подобное исследование по крупным российским компаниям, оперирующим в 20 отраслях промышленности, с использование эконометрическое модели, которая одновременно рассматривает множество факторов, влияющих на глубину цифровой трансформации. Практическая значимость исследования состоит в том, что его результаты и представленные рекомендации могут быть полезны для собственников компаний, планирующих сделку слияний и поглощений в эпоху цифровизации, а также для органов государственной власти, активно поддерживающих и развивающих цифровизацию в нашей стране.

Over the past decade, a significant share of M&A has been driven by rapid advances in advanced technology. Advanced technologies - and digital technologies among them - have become the driving force behind inorganic growth opportunities for companies. However, how M&A deals in general (not only in high-tech industries, or deals with targets with digital technology) affect the digitalization of companies and its level of digital transformation remains unexplored until now. The purpose of this paper is to assess the impact of a company's activity in the M&A market on the depth of its digitalization. A sample of 1,242 Russian industrial companies was used as an object of research. The choice of companies was due to the fact that each of them has some digital competencies (technologies), which are the basis of this study. The subject of the study is the mechanism of relationship between the activity of the company in the M&A market (in the form of the fact of participation in the M&A transaction) and the depth of digital transformation of this company. The novelty of the study lies in the fact that the first such study was conducted on large Russian companies operating in 20 industries, using an econometric model that simultaneously considers many factors affecting the depth of digital transformation. The practical significance of the study lies in the fact that its results and the recommendations presented may be useful to company owners planning M&A deals in the era of digitalization, as well as to government authorities that are actively supporting and developing digitalization in our country.