Challenges of anti-Russia Sanctions for Metals and Mining Enterprises in Kazakhstan

Abstract

Relevance. The new challenges for Kazakhstan’s economy have emerged in the aftermath of current geopolitical tensions, especially after Kazakhstani businesses have found themselves under the threat of the US and EU secondary sanctions. The industries of the export-oriented metals and mining sector were hit the hardest. Kazakhstani enterprises in their attempts to navigate the sometimes contradictory trends in world trade responded in a variety of ambivalent ways. This situation clearly requires more research. While the lack of large data volumes makes qualitative diagnostics and scenario-based forecasting extremely difficult, the proposed approach may prove to be a viable solution. Research objective. This study aims to identify and describe the main models of behaviour demonstrated by Kazakhstani companies that seek to manage the risk of secondary sanctions and mitigate their export losses. Data and methods. To study the responses of Kazakhstani companies to the risk of secondary sanctions, the case study method was used, which provides us with a broader view on the companies of different sizes and territorial presence. The cases are then systematized to identify the key types of corporate responses to secondary sanctions. The study relies on the observations and data gathered from the documentations of Kazakhstani companies, media publications, reviews, the List of Items Prohibited for Export and Import in Russia and the Republic of Belarus Pursuant to Sanctions, and the normative legal acts of the Republic of Kazakhstan. Results. The study has brought to light the models of behaviour demonstrated by large enterprises and junior companies in Kazakhstan’s metals and mining industry. Seeking to minimize the risk of secondary sanctions, Kazakhstani enterprises choose different behaviour models. A comprehensive in-depth content-analysis has revealed the basic trends in the development of Kazakhstan’s metals and mining sector. Conclusions. The analysis of the resulting portfolio of cases has shown differences in the responses of large companies affiliated with TNCs and small and medium-sized juniors. The study also brought to light the sanctions’ negative impact on the development of Kazakhstan’s economy.

Актуальность. Новые вызовы для казахстанской экономики возникли в связи с текущей геополитической напряженностью, особенно после того, как казахстанский бизнес оказался под угрозой вторичных санкций США и ЕС. Больше всего пострадали отрасли экспортоориентированной металлургии и горнодобывающего сектора. В этих условиях казахстанские предприятия демонстрируют высокую степень неопределённости, пытаясь учесть разнонаправленную динамику мировых товарных рынков. Эта ситуация явно требует дополнительных исследований. Хотя отсутствие больших объемов данных делает качественную диагностику и прогнозирование на основе сценариев чрезвычайно сложными, предлагаемый подход может оказаться жизнеспособным решением. Цель исследования. Данное исследование направлено на выявление и описание основных моделей поведения казахстанских компаний, стремящихся управлять рисками вторичных санкций и минимизировать свои экспортные потери. Данные и методы. Для изучения реакции казахстанских компаний на риск вторичных санкций был использован метод кейс-стади, который дает нам более широкое представление о компаниях разного размера и территориального присутствия. Затем кейсы систематизируются для выявления основных типов реакции корпораций на вторичные санкции. Исследование опирается на наблюдения, документы казахстанских компании, статьи в прессе, обзоры, а также Сервис проверки санкционных товаров, запрещённых для экспорта и импорта в Россию и Беларусь, НПА Республики Казахстан. Результаты. В ходе исследования выявлены модели поведения крупных предприятий и молодых компаний горно-металлургической отрасли Казахстана. Стремясь минимизировать риск вторичных санкций, казахстанские предприятия выбирают разные модели поведения. Комплексный глубокий контент-анализ позволил выявить основные тенденции развития горно-металлургического комплекса Казахстана. Выводы. Анализ полученного портфеля кейсов показал различия в реакциях крупного бизнеса и юниорских компаний ГМО. Исследование также выявило негативное влияние санкций на развитие экономики Казахстана.

现实性：当前的地缘政治紧张局势给哈萨克斯坦经济带来了新的挑战，尤 其是在哈萨克斯坦企业受到美国和欧盟二次制裁的威胁之后。以出口为导 向的冶金和采矿业受到的冲击最大。在这种环境下，哈萨克斯坦企业表现 出高度的不确定性，并试图考虑到全球商品市场的多向动态。这种情况显 然需要进一步研究。尽管缺乏大量的数据使得高质量诊断和情景预测极其 困难，但文章所提出的方法可能被证明是一种可行的解决方案。 研究目标：本研究旨在识别和描述哈萨克公司寻求管理二级制裁风险和 尽量减少出口损失的主要行为模式。 数据和方法：为了研究哈萨克斯坦公司对二级制裁风险的反应，文章使 用了案例研究方法，这让我们对不同地域和规模的公司有了更广泛的了 解。然后这些案例被系统化，以确定公司对二级制裁的主要反应类型。 该研究基于观察法，哈萨克斯坦公司文件、新闻报道、调查，俄罗斯和 白俄罗斯出口与进口的制裁货物名单，以及哈萨克斯坦共和国的国家行 动计划都为文章提供了研究基础。 研究结果：该研究揭示了哈萨克斯坦采矿和冶金行业的大型企业和年轻 公司的行为模式。为了尽量减少二次制裁的风险，哈萨克斯坦企业选择 了不同的行为模式。 通过全面深入的内容分析，可以确定哈萨克斯坦采 矿和冶金综合体发展的主要趋势。 结论：案例组合的分析表明，大型企业和初级中小企业的反应存在差 异。该研究还揭示了制裁对哈萨克斯坦经济发展的负面影响。