Пожалуйста, используйте этот идентификатор, чтобы цитировать или ссылаться на этот ресурс:
http://elar.urfu.ru/handle/10995/111203
Название: | Asset Price Dynamics in a “Bull and Bear Market” |
Авторы: | Jungeilges, J. Maklakova, E. Perevalova, T. |
Дата публикации: | 2021 |
Издатель: | Elsevier B.V. Elsevier BV |
Библиографическое описание: | Jungeilges J. Asset Price Dynamics in a “Bull and Bear Market” / J. Jungeilges, E. Maklakova, T. Perevalova // Structural Change and Economic Dynamics. — 2021. — Vol. 56. — P. 117-128. |
Аннотация: | We generalize an existing asset market model with heterogenous agents. In particular, we consider the case in which no-trade and low-trade intervals of chartists and fundamentalists respectively are not congruent. Thus we model chartist and fundamentalists who respond to asset prices in agent-specific neighborhoods around the fundamental value with different trade intensities. The resulting asset price dynamics is generated by a one-dimensional 5-piece linear map with discontinuities. Our analysis of this map focusses on coexisting price equilibria. Conditions for their existence and stability are determined analytically. By visualizing the results we allow for a basic bifurcation analysis in a 4-dimensional parameter space. According to our findings the extent of the disparity between the no-trade and low-intervals effects the existence of equilibria but not their stability. © 2020. |
Ключевые слова: | BEHAVIORAL ASYMMETRIES BIFURCATION ANALYSIS NON-SMOOTH MAPS MARKET SYSTEM PRICE DYNAMICS TRADE |
URI: | http://elar.urfu.ru/handle/10995/111203 |
Условия доступа: | info:eu-repo/semantics/openAccess |
Идентификатор РИНЦ: | 45171325 |
Идентификатор SCOPUS: | 85095460001 |
Идентификатор WOS: | 000651327000009 |
Идентификатор PURE: | 20112177 |
ISSN: | 0954-349X |
DOI: | 10.1016/j.strueco.2020.08.001 |
Располагается в коллекциях: | Научные публикации, проиндексированные в SCOPUS и WoS CC |
Файлы этого ресурса:
Файл | Описание | Размер | Формат | |
---|---|---|---|---|
2-s2.0-85095460001.pdf | 2,45 MB | Adobe PDF | Просмотреть/Открыть |
Все ресурсы в архиве электронных ресурсов защищены авторским правом, все права сохранены.